常见的大类资产配置方法

胜博发手机官网 ?

  在前文《投资不忘初心》中,艾玛介绍了标准普尔家庭资生产分配方法,不同的钱,有不同的目标。紧急储备金用于紧急情况;在发生财务不当行为时,家庭保险用于取代不幸的事物;长期账户用于长期稳定增长;投机账户用于增加风险。收入。

这是风险管理的基本方法。管理的目标是在有限的范围内限制高风险投资。当重大损失发生时,它们不会对家庭的日常生活和长期的财务安排产生破坏性影响。

当您的资产增长时,您可以使用[大额资产分配]通过投资不同的资产类别来进一步降低高风险投机账户和中等风险长期投资账户的风险。分散并构建适合您的产品组合。

金融业多年来的研究发现,从长远来看,短期选股和时机对整体投资影响不大。相反,资产配置方法影响了90%以上的收入波动。

由于投资是终身的事情,短期的股票选择和时机仅限于城市和游泳池的收益和损失。频繁的时机和股票选择,陷入了账单交易的零和游戏,不仅难以获得超额收益,而且还特别容易犯更多错误。真正的投资,为经济增长和通货膨胀赚钱,是提高公司业绩的资金,也是拉动长线后的平均市场回报。

投资需要做的是管理风险并消除波动。如何管理风险取决于购买波动性较弱和抵消波动的资产。当波动方向不同时,其中一项资产的损失将被其他资产的增加所抵消。

在《介绍给老爸的佛系投资法》中,艾玛介绍了格雷厄姆半债投资法,该法将资金平均分配给高等级债券和蓝筹股。它每年进行一次评估和调整,以将投资组合归还给股票和债券的平均分布状态。

来自这种方法的[60/40库存分配方法] - 60%的库存和40%的国家债务 - 已成为最广泛接受和最简单的配置方法,也是业界公认的配置基准。一。

原则是利用两种投资工具,股票和债券之间的弱相关性,并对冲彼此的风险,以使整体配置不会出现显着波动。当债券上涨良好时,股票通常会下跌太多。在这个时候,即使股票是自下而上,卖出债券也会买入股票。反过来,股票的市场价值远远高于债券,这意味着股票已经上涨很多,是时候兑现了。

另一个公认的资产配置解决方案是Bridge Water Fund Rey Dario开创的[全天候投资组合]资产配置方法。当然,全天候组合的完整版本比较复杂,但达里奥已经为普通散户投资者发布了简化版,具体比例如下:

- 30%的股票(包括18%的美国大盘股,3%的美国小盘股,6%的其他发达国家和3%的新兴市场国家);

- 55%的债券(十年内15%的美国国债和30年内40%的美国国债);

- 7.5%的大宗商品;

- 黄金7.5%。

在这个组合:

股票是长期收益最高的投资,它们的波动性最大。像军队中的先锋一样,它拥有最强大的战斗力,但却是最脆弱的。在投资组合中,股票配置为增加整个投资组合的整体回报。股票,你选择什么?艾玛在很多文章中提到,不买股票,而是买入市场。因此,购买指数基金是件好事。

债券具有稳定的回报,可以作为“稳定后方”的基石,因此整个投资组合的风险不会太大。在达里奥的投资组合中,只需购买美国国债十年零三十年。我们还可以选择一些安全,高息的投资级债券。如果您的经验更丰富,您还可以添加某种垃圾债券。

商品通常分为三类:能源,如石油和天然气;铜和铝等金属;可以购买小麦,玉米,糖等农产品,以及相应的指数基金。商品的长期价格也在上涨。特别是当通货膨胀严重时,它可以为投资组合提供良好的回报。

最后,黄金,艾玛个人并不喜欢黄金,因为它不能带来正现金流。欣赏的范围也很无味。但是,这个世界有不同的投资理念。有些人喜欢黄金。他们认为,当发生严重的金融危机或战争危机时,黄金可以在避免危险方面发挥一定的作用。他们喜欢购买一些黄金来对冲其他投资。产品的风险。换句话说,当其他投资产品下跌时,黄金的可能性不会受到影响。

除[全天候投资组合]中提到的四种投资产品外,由艾玛特别推荐的房地产信托(REITs)也可用作对冲风险的资产类别,这与其他四种投资产品的波动。性很弱。房子太流畅,但房地产投资信托具有股票的特点,可以随时买卖。它也是一个很好的投资类别。

大类资产配置得很好,没有必要照顾它。每年进行评估和调整,以使投资组合返回初始配置结构。卖很多零件并购买一小部分。我们将此操作称为[组合重新平衡]。

我们都知道供需关系决定了价格。资产价格不会升至天空,最终会回归平均水平。因此,今年增长较快的资产将有很大机会在明年下跌。今年被低估的资产将有很大的机会在明年迎头赶上。

通过重新平衡这种组合,它被迫卖高并买入低价,从长远来看,它将获得更好的回报。

最后,艾玛提醒你:正如有些人喜欢吃咸,有些人喜欢吃甜,没有绝对的是非,资产配置计划不是绝对好坏,只适合。

我们可以根据投资目标,风险承受能力和良好的投资产品调整不同资产的投资比例。没有正确的答案。请记住一件事 - 添加具有不同波动性的投资产品来分散风险。